삼성SDI기업분석과 주가분석

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번 시간에는 2차 전지 대장주이자 ESS대장주, 글로벌 차량용 배터리 점유율 6위를 기록하고 있는 삼성 SDI로 기업분석과 더불어 주식의 측면(주가 분석, 재무분석)에서도 분석을 해보며 투자 매력도에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

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삼성 SDI

삼성 SDI는 글로벌 원형 전지 점유율 1위, ESS 점유율 1위, 글로벌 배터리 시장 점유율 6위를 기록하며 글로벌 시장에서 높은 경쟁력을 보여주고 있지만 주가는 업계 1위 업체인 CATL에 비해 좋은 평가를 받지 못하는 모습을 보여주고 있습니다. 또한 2021년 차량용 배터리 공급난 이슈로 인해 주가와 실적 역시 영향을 받았으나 2022년에는 글로벌 친환경 정책, 배터리 공급난 완화 등의 이슈로 인해 주가의 상승 여력이 클 것으로 예상되고 있습니다.

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삼성 SDI 기업분석

삼성 SDI는 1970년 1월 20일 삼성-NEC 주식회사로 설립되었으며 1979년 2월 한국증권선물거래소에 상장되었습니다. 이후 1999년 11월 29일 현재의 주식회사 삼성 SDI로 상호가 변경되었으며 현재의 2차 전지 사업은 2000년부터 시작한 이래 현재까지 업계의 선두권을 유지하고 있습니다.

• 삼성 SDI의 매출은 소형전지, 자동차전지, ESS 등의 리튬이온 2차 전지를 생산, 판매하는 에너지 솔루션 사업부문과 반도체 및 디스플레이 소재 등을 생산, 판매하는 전자재료 사업부문을 영위하고 있습니다.
• 삼성 SDI의 매출 비중은 에너지솔루션 사업부문에서 전체 매출의 81%의 매출이 발생하고 있으며, 전자재료 사업부문에서는 19%의 매출이 발생하고 있습니다.
• 삼성 SDI의 지적재산권은 국내 특허 7,790건, 해외 특허 16,021건, 국내 상표 34건, 해외상표 163건을 보유하여 총 24,008건의 지적재산권을 보유하고 있습니다.
• 삼성 SDI의 2021년 9월 기준 세계 배터리 시장 점유율은 6.2%를 기록하며 6위를 기록하였으며, 중국 업체를 제외하게 되면 4위를 기록하는 모습을 보여주고 있습니다.
• 삼성 SDI의 2020년 기준 글로벌 ESS 시장 점유율은 31%를 기록하며 1위를 차지하는 모습을 보여주고 있습니다.
• 삼성 SDI의 전고체 배터리 특허 순위는 글로벌 3위, 국내 1위를 기록하고 있습니다.
• 삼성 SDI의 증설 투자는 경쟁사인 LG에너지 솔루션, SK온에 비해 보수적인 면을 보여주고 있으나 이익 측면에서는 경쟁사 대비 좋은 모습을 보여주고 있으며 연구 개발 성과 측면에서도 앞서가며 높은 경쟁력을 보여주고 있습니다.
• 중국 업체들과 달리 국내 전기차 생산기업은 글로벌 완성차 업체들과 JV(조인트벤처) 회사를 설립하고 있으며, 글로벌 적으로 공장을 건설하는 모습을 보여주고 있어 자국에 납품하고 있는 중국의 기업들에 비해 경쟁력을 가지고 있다고 생각합니다.

삼성 SDI 주가 분석

삼성 SDI의 주가는 친환경 이슈로 인하여 꾸준히 우상향 하는 모습을 보여주고 있으며 2020년에는 1년 동안 약 2.6배나 상승하는 모습을 보여주었습니다.

• 삼성 SDI의 주가는 2022년 1월 21일 종가 기준 684,000원을 기록하고 있습니다.
• 2022년 1월 11일 장중 622,000원을 기록한 이후 저점을 확인한 듯 보이며 최근 LG에너지솔루션의 상장 이슈로 인해 반등하는 모습을 보여주고 있습니다
• 장기적으로는 꾸준히 우상향 하는 모습을 보여주고 있습니다.
• 10년간 주가 흐름을 보게 되면 2013년 12월 종가인 151,000원부터 현재까지 약 4.5배가 상승하는 모습을 보여주고 있습니다.

삼성 SDI 재무분석

삼성 SDI의 2021년 기준 PER은 43.34배를 기록할 것으로 추정되고 있으며 업계 선두인 CATL의 PER(67배)에 비해 많이 떨어져 있는 모습을 보여주며 저평가되고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 따라서 LG에너지 솔루션의 상장 이후 주가가 재평가될 가능성을 보이고 있습니다.

• 삼성 SDI의 시가총액은 47조 349억 원을 기록하고 있습니다.
• 2021년 기준 PER는 43.34배, PBR은 3.21배, ROE는 8.16%를 기록하고 있습니다.
• 주당 배당금은 2021년 기준 1,000원을 지급할 것으로 전망되고 있습니다.
• 매출액은 2021년 기준 13조 6,061억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
• 영업이익은 2021년 기준 1조 1,317억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.

삼성 SDI 실적 및 주가전망

차량용 배터리 공급난으로 인해 작년에는 2차 전지 기업의 실적과 주가가 예상보다는 좋은 모습을 보여주지 못했다고 생각하고 있습니다. 하지만 2022년에는 반도체 공급난이 완화될 것으로 예상됨에 따라서 주가 및 실적의 개선이 이뤄질 것으로 보이며 LG에너지 솔루션의 상장으로 주가의 재평가 역시 기대해 봐도 좋을 것으로 보입니다.

• 삼성 SDI의 4분기 예상 실적은 매출액 4.1조 원, 영업이익 4,181억 원을 기록할 것으로 전망되고 있으며 전년 동기 대비 각각 27%, 70% 성장할 것으로 예상되고 있습니다.(하나 금융 투자 전망)
• 업계 선두인 중국의 CATL의 경우 시가총액 250조 원을 기록하고 있으나 삼성 SDI의 경우 약 47조 원을 기록하고 있으며 CATL에 비해 삼성 SDI의 전사 매출액은 46% 수준을 유지하고 있습니다. 따라서 저평가된 요인이 있다 보입니다.
• 삼성 SDI의 시장 컨센서스 목표주가는 994,737원이며, 키움증권은 1월 21일 기준 950,000원을 제시하였습니다.
• 2024년까지 중대형 생산능력을 연평균 30~40%의 공장 증설을 계획하고 있습니다.
• 주가 상승 모멘텀으로는 친환경 이슈와 글로벌 보조금 이슈, 점유율 변화, LG에너지 솔루션의 상장 이후 재평가, 글로벌 반도체 수급난 완화 및 해소, 전고체 배터리 모멘텀 등이 있을 것으로 보입니다.

항상 제 글을 읽어 주셔서 감사합니다. 앞으로 더 좋은 정보로 찾아뵙겠습니다.

이 포스팅은 종목 추천이 아님을 알려드리며 투자에 대한 결정과 책임은 본인에게 있음을 다시 한번 알려드립니다.  
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차량용 배터리 산업과 대장주, 관련주 (tistory.com)

지금까지 삼성 SDI의 기업분석과 재무분석 등을 토대로 투자매력도에 대해서 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.