펄어비스 기업분석과 주가분석

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 회사는 검은사막모바일로 유명하고 메타버스관련주, NFT관련주로 뽑히고있는 회사인 펄어비스로 기업분석과 더불어 주식의 측면(주가 분석, 재무분석)에서도 분석을 해보며 투자 매력도에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

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1. 펄어비스 기업분석

2010년 9월 10일 설립된 펄어비스는 게임 소프트웨어를 직접 개발하고 직접 퍼블리싱과 지역별 퍼블리셔를 통해 게임을 유통하는 회사입니다.

● 펄어비스 사업부문

펄어비스의 사업부문은 게임소프트 웨어 개발과 공급을 담당하고 있는 게임사업부문과 투자 및 경영 컨설턴트를 담당하고 있는 기타 부문으로 나누어집니다.

 

● 매출 비중

펄어비스의 대표 IP인 검은 사막의 매출 비중은 2021년 3분기 기준으로  전체 매출의 80.1%를 차지하고 있으며 그 외의 IP들의 매출이 19.9%를 차지하고 있습니다.

● 주요 서비스(IP)

펄어비스의 주요 서비스(IP)는 검은 사막 게임이며 PC,  모바일, 콘솔로 게임을 서비스하고 있습니다. 현재 검은 사막은 우리나라를 비롯하여, 북미, 유럽, 일본, 러시아, 대만, 남미, 터키, 태국 등에서 서비스하고 있습니다.

또한 펄어비스는 EVE라는 게임을  온라인과 모바일을 통해 서비스 하고 있으며 중국에서 좋은 모습을 보여주고 있습니다. 이외에도 슈퍼 스트링이라는 게임 역시도 모바일로 서비스하고 있습니다.

● 펄어비스의 경쟁력

펄어비스의 설립자인 김대일 의장은 과거 RYL(가마소프트), R2(NHN게임즈), C9(웹젠)의 개발을 총괄하며 MMORPG 게임에 대한 전문 지식을 갖추고 있으며 핵심 임직원들 역시 과거부터 함께 개발해온 임직원들이 주축이 되어 있기에 경영자부터 전문적인 지식을 갖게 됨으로써 MMORPG 게임에 대한 이해도가 높은 회사로 평가받고 있습니다.

또한 펄어비스는 그래픽, 사운드 등의 작업을 직접 진행하고 있어 자체적인 개발 능력을 내제 화하여 개발 속도와 최적화에 더욱 유리한 조건을 가지고 있습니다.

마지막으로 자체 게임엔 진을 가지고 있기에 특정 장르에서 높은 퀄리티의 게임 개발이 가능하며 비용부문에서 유리하고 대규모 업데이트 및 시장 변화에 빠르게 대처할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.

● 신규 IP

현재 신규로 출시될 펄어비스의 게임은 붉은 사막을 포함하여, 도깨비, 플랜 8이 있으며 현재 검은 사막 IP의 서비스 지역 확장과 함께 신규 IP까지 시장에서 좋은 모습을 보여주게 되면 글로벌 게임사로서의 위치에 오를 수 있는 모습을 보여줄 것으로 기대가 되고 있습니다.

2. 펄어비스 주가 분석

펄어비스의 주가는 2022년 1월 17일 장중 111,800원을 기록하는 모습을 보여주고 있습니다. 최근 펄어비스의 주가는 2021년 1월 17일 장 중 145,200원을 기록한 이후 주가가 조정을 받는 모습을 보여주고 있으나 2017년 이후 지속적으로 주가는 상승하는 모습을 보여주고 있습니다.

●펄어비스 시가총액과 배당금

펄어비스의 시가총액은 7조 5,360억 원을 기록하고 있으며 배당금은 지급하고 있지 않는 모습을 보여주고 있습니다.

●펄어비스 목표주가

펄어비스의 시장 컨센서스 목표주가는 140,000원입니다.

3. 펄어비스 재무 분석

● 펄어비스의 매출액

펄어비스의 매출액은 2015년 217억 원을 기록하였으며, 2016년 337억 원, 2017년 927억 원, 2018년 4,048억 원, 2019년 5,359억 원, 2020년 4,888억 원을 기록하였으며 2021년에는 3,906억 원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다. 장기적으로 펄어비스의 매출액을 살펴보게 된다면 2019년까지는 좋은 실적을 보여주고 있으나 2020년부터는 변동성을 보이는 것을 확인할 수 있습니다.

● 펄어비스의 영업이익

펄어비스의 영업이익은 2015년 117억 원, 2016년 281억 원 2017년 596억 원, 2018년 1,681억 원, 2019년 1,506억 원, 2020년 1,573억 원을 기록하였으며 2021년에는 307억 원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다. 영업이익 역시 지속적으로 상승하는 모습을 보이고 있으나 2021년에는 영업이익이 많이 하락한 모습을 보여주고 있습니다.

● 기타 재무 지표

2021년 펄어비스의 PER은 121.21배로 추정되고 있으며, PBR은 9.84배, ROE는 9.18%를 기록할 것으로 추정되고 있습니다.

지금까지 펄어비스 기업분석과 주가 분석에 대해서 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.