안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번 시간에 소개해드릴 기업은 향후 지속적으로 성장할 것으로 평가되고 있는 OLED 관련주, PI필름 관련주, 전기차 관련주, MLCC관련주로 분류되고 있는 기업인 PI 첨단소재로 기업분석과 더불어 주가 분석, 향후 전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
목차
- PI 첨단소재 기업 분석
- PI 첨단소재 주가 분석
- PI 첨단소재 재무 분석
- PI 첨단소재 전망
1. PI 첨단소재 기업분석
2008년 6월 2일 설립된 PI첨단소재는 필름과 바니쉬 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다.
PI첨단소재는 2008년 6월 PI필름 산업에서의 글로벌 경쟁력 강화를 위해 코오롱 인더스트리와 SKC가 각각의 PI필름 사업부를 분할, 합병하여 SKC 코오롱 PI를 설립하였으며 이후 2020년 5월 27일 현재의 PI첨단소재로 사명을 변경하였습니다. 이에 PI 첨단소재는 40년간의 축적된 화학과 필름 기반의 기술력을 이어받아 국내 유일의 PI 필름 제조사가 되었으며, 독자적인 기술과 전방산업의 요구에 대한 적극적인 대응을 통해 경쟁력을 키워 왔으며 해외 선진 기업들과 경쟁할 수 있었습니다.
PI 첨단소재의 글로벌 PI필름 시장 점유율은 2014년부터 1위를 유지하고 있으며 향후 모바일, 반도체, 디스플레이, 2차 전지 등 다양한 산업에서 경쟁력을 높여 나갈 수 있을 것으로 보입니다.
- PI필름
- PI필름은 상용화된 플라스틱 필름 중에서 가장 뛰어난 물성을 가지고 있으며 극한의 온도 구간에서 사용이 가능한 내한, 내열성을 기지고 있습니다. 또한 외부의 물리적, 열적 자극에도 형태를 유지하고, 전기적 특성, 내화학성 등에도 뛰어난 내구성으로 장기간 사용 시 높은 수준의 신뢰성을 보여주고 있습니다.
- PI필름은 우주 항공 용도에 적용하기 위하여 개발된 소재였으나 현재는 FPCB, 방열시트, 디스플레이, 전기차, 2차 전지 등 다양한 분야에 적용되며 점점 더 확장해 나가고 있는 모습을 보여주어 성장성이 매우 높은 모습을 보여주고 있습니다.
- PI첨단소재 경쟁력
- 원가경쟁력
- 안정적인 원재료 수급
- 다양한 포트폴리오
- PI필름 사이클
- PI필름은 현재 기존의 PI필름의 수요를 잠식하는 것이 아니라 새로운 시장을 창출해나가고 있으며 수요의 다변화로 점점 확장되는 모습을 보여주고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 따라서 특별한 제품 사이클을 가지고 있지 않는 것으로 알려지고 있습니다.
2. PI첨단소재 주가 분석
PI첨단소재의 주가는 2022년 2월 4일 종가 기준 42,700원을 기록하고 있으며 2021년 08월 13일 장중 67,800원을 기록한 이후 지속적으로 하락하는 모습을 보여주고 있습니다. 장기적인 PI첨단소재의 주가를 살펴보게 되면 지속적으로 우상향 하는 모습을 보여주고 있지만 변동성이 매우 큰 모습을 보여주고 있네요. 특히 2017년 7월 이후에는 박스권에 갇힌 모습을 보여주고 있습니다.
3. PI첨단소재 재무 분석
PI첨단소재의 시가총액은 1조 2,539억 원을 기록하고 있으며 2020년 기준 PER은 26.04배, PBR은 3.84배, ROE는 15.62%를 기록하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.
- PI첨단소재 매출액
- PI첨단소재의 매출액은 2016년 1,530억 원, 2017년 2,163억 원, 2018년 2,454억 원, 2019년 2,236억 원, 2020년 2,617억 원을 기록하고 있습니다.
- 매출액은 다소 변동성이 있는 모습을 보여주고 있지만 성장하는 모습을 보여주고 있습니다.
| PI 첨단소재 매출액 | |
| 2016년 | 1530억원 |
| 2017년 | 2163억원 |
| 2018년 | 2454억원 |
| 2019년 | 2236억원 |
| 2020년 | 2617억원 |
- PI첨단 소재 영업이익
- PI첨단소재의 영업이익은 2016년 323억 원, 2017년 530억 원, 2018년 605억 원, 2019년 336억 원, 2020년 600억 원을 기록하였습니다.
- 영업이익은 매출액과 마찬가지로 변동성이 있는 모습을 보여주고 있으며 영업이익 역시 약간은 변동성이 있는 모습을 보여주고 있습니다.
| PI 첨단소재 영업이익 | |
| 2016년 | 323억원 |
| 2017년 | 530억원 |
| 2018년 | 605억원 |
| 2019년 | 336억원 |
| 2020년 | 600억원 |
- PI첨단 소재 배당금
- PI첨단소재의 배당금은 2018년에는 주당 830원을 지급하였으며, 2019년에는 315원, 2020년에는 711원을 지급하는 모습을 보여주고 있습니다.
- 배당금의 경우 변동성이 큰 모습을 보여주고 있습니다.
| PI 첨단소재 배당금 | |
| 2018년 | 830원 |
| 2019년 | 315원 |
| 2020년 | 711원 |
4. PI첨단소재 전망
PI필름의 활용 분야는 꾸준히 확장되고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 스마트폰, 태블릿 PC 등의 모바일 기기뿐만이 아니라 디스플레이, 반도체, 전기차에 확대되는 모습을 보이며 4차 산업의 핵심 소재로서 향후에도 사용처의 다변화가 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 또한 PI첨단소재의 영업이익은 20%대의 영업이익률을 보여주며 안정적인 수익을 가져다주고 있어 캐시카우로서 좋은 모습을 보여주고 있다고 생각하고 있습니다. 향후 PI첨단소재는 최근 PI를 액체 상태로 가공한 바니시라는 제품을 신사업으로 키우고 있으며 2019년 양산에 돌입하여 현대자동차에 납품하며 포트폴리오를 확대하고 있는 모습을 보여주고 있기에 향후에도 지속적인 실적과 주가에서의 성장을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.
- PI첨단소재 주가전망
- PI첨단소재의 주가 상승 모멘텀은 향후 PI 소재의 고객처 확대와 사용처 다변화등이 있을 것으로 보이며 향후 점유율에서의 변화, 올 7월의 신공장 가동으로 인한 생산량 확대 등이 주가를 상승할 모멘텀으로 작용할 것으로 생각됩니다.
- PI첨단소재 목표주가
- PI첨단소재의 목표주가는 컨센서스가 65,375원을 제시하고 있습니다
- 키움증권은 1월 25일 기준 목표주가를 6만 8천 원을 제시하였습니다.
- 삼성증권은 1월 25일 기준 목표주가를 6만 원을 제시하였습니다.
지금까지 OLED 관련주, PI필름 관련주, 전기차 관련주, MLCC관련주로 분류되고 있는 PI첨단소재의 기업분석과 더불어 주가 분석, 향후 전망까지 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.
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