만도 기업분석과 2022년 주가 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 회사는 자율주행차관련주로 ADAS등의 운전자의 안전과 관련된 제품을 제조하는 회사인 만도로 기업분석과 더불어 주식의 측면(주가 분석, 재무분석)에서도 분석을 해보며 투자 매력도에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

목차

1. 기업분석
2. 주가 및 재무 분석
3. 2022년 실적과 주가 전망

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1. 만도 기업분석

만도는 2014년 9월 2일에 한라홀딩스의 자동차 부품 제조, 부품 판매 부문이 인적 불할 되어 설립되었으며 2014년 10월 6일에는 한국거래소 유가증권시장에 상장되었으며 제동, 조향, 현가, ADAS 등의 운전자의 안전과 관련된 제품 제조 기술을 보유하고 있습니다.

만도는 주로 현대 자동차와 기아자동차 및 현대 계열사에 공급하고 있으며 2020년 기준 매출액의 약58%가 현대그룹에서 발생한것으로 나타났으며 GM그룹을 포함한 북미 거점 OEM이 20%를 차지하고 있는것으로 나타났습니다.

만도는 국내 부품업계 최초로 ABS, ESC, EPS, ECS 등의 첨단 전장제품을 개발하여 양산에 성공하였으며 자율주행차에서 중요한 제품인 ADAS제품 개발 분야에서도 글로벌 선진기업들과 경쟁하는정도의 기술력을 보유함으로서 경쟁력을 보여주고 있습니다.

또한 만도는 생산 공정 라인을 자체 설계할 수 있어 특정 사양의 제품을 경쟁력 있는 원가로 생산할 수 있는 체계를 갖춤으로서 원가 경쟁력을 확보하였으며, 만도와 계열사의 지적 재산권은 총 8,608개를 보유함으로서 기술력에서도 높은 평가를 줄수 있다고 생각하고 있으며 국내 신생기업들이 쉽게 진입하기 어려울것으로 생각하고 있습니다.

2. 주가 및 재무 분석

만도의 주가는 2022년 1월 14일 기준 장중 57,900원을 기록하였으며 2014년 이후 우상향 하는 모습을 보여주고 있지만 주가의 변동성이 매우 큰 모습을 보여주고 있습니다.

만도의 시가총액은 2조 7,611억원을 기록하고 있으며 2021년 기준 만도의 PER은 13.68배, PBR은 1.44배, ROE는 11.16%를 기록하고 있습니다.

● 배당

만도의 배당은 2014년에 주당 배당금을 400원 지급하는것을 시작으로 2015년에는 960원, 2016년에는 1,000원, 2017년에는 200원, 2018년에는 500원, 2019년에는 550원, 2020년에는 0원을 지급하였으며 2021년에는 주당 500원을 지급할것으로 전망되고 있습니다.

배당금을 지급하는것은 높은 점수를 줄수 있겠으나 변동성이 매우 큰 모습을 보여주고 있는것을 확인할수 있네요

●만도 매출액

2014년 만도의 매출액은 1조 7,214억원을 기록하였으며, 2015년에는 5조2,992억원, 2016년에는 5조8,664억원, 2017년에는 5조6,847억원, 2018년에는 5조6,648억원, 2019년에는 5조9819억원, 2020년에는 5조5,635억원을 기록하였으며 2021년에는 6조1,224억원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다. 만도의 매출액은 변동성 큰 모습을 보여주고 있습니다.

●만도 영업이익

2014년 만도의 영업이익은 793억원을 기록하였으며, 2015년에는 2,656억원, 2016년에는 3,050억원, 2017년에는 835억원, 2018년에는 1,129억원, 2019년에는 1,182억원, 2020년에는 887억원을 기록하였으며, 2021년에는 2,784억원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다. 만도의 영업이익 역시 매출액과 마찬가지로 변동성이 있는 모습을 보여주나 변동성의 폭이 상대적으로 더 큰 모습을 보여주고 있습니다.

3. 만도 2022년 실적과 주가 전망

한화투자증권의 전망에 따르면 만도의 2021년 4분기 연결 실적은 매출액이 전년 동기 기준 -3.4%를 기록하며 1조 6793억 원을 기록할것으로 전망하였으며 영업익익은 전년 동기 대비-28.4%를 기록하여 576억 원을 기록할것으로 전망하고 있습니다. 만도의 매출액과 영업이익 모두 감소한 것으로 전망되고 있으며 특히 영업이익의 감소폭은 매우큰것으로 보입니다.

2022년 만도의 실적은 매출액 7조 931억원을 기록할것으로 전망되고 있으며 영업이익은3,771억원을 기록할것으로 전망되고 있습니다.

2021년 차량용 반도체 수급의 문제로 인하여 완성차 업체를 비롯하여 많은 관련기업들의 주가와 실적이 하락한 모습을 보여주었습니다. 만도 역시도 2021년 실적과 주가에 영향을 받았으나 올해 하반기 부터 반도체 공급난이 풀릴것으로 전망됨에 따라서 주가와 실적이 개선될것으로 전망되고 있습니다. 또한 북미 전기차 신규 공장이 가동되고 폭스바겐의 유럽공장 내의 서스펜션 부품을 공급할 수 있을것으로 전망됨에 따라서 추가적인 물량 개선을 보일 수 있을것으로 생각되고 있습니다.

● 만도 목표주가

만도의 컨센서스 목표주가는 79,529원이며, 한화 투자증권에서는 13일 기준으로 목표주가를 9만 1,000원을 제시하였습니다.

항상 제 글을 읽어 주셔서 감사합니다. 앞으로 더 좋은 정보로 찾아뵙겠습니다.

이 포스팅은 종목 추천이 아님을 알려드리며 투자에 대한 결정과 책임은 본인에게 있음을 다시 한번 알려드립니다.

지금까지 주식회사 만도의 기업분석과 2022년 주가 전망에 대해서 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.