반도체 소재 관련주, 이차전지 관련주 후성 기업분석과 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 이차전지 관련주, 반도체 소재 관련주로 뽑히고 있는 화학소재 제품을 공급하고 있는 후성으로 기업분석과 더불어 주가 분석, 그리고 향후 전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

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목차

1. 후성 기업 분석
2. 후성 주가 분석
3. 후성 재무 분석
4. 후성 전망

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1. 후성 기업분석

2006년 설립된 후성은 40여 년간 불소화학 기술과 공정 노하우를 보유하고 있는 기업으로 국내 최고  수준의 제품을 생산하며 불소화학의 선도적 위치를 확보하는 기업입니다.

후성은 냉매, 2차 전지 소재, 무기 불화물, 반도체 특수 가스등 자동차, 철강, 반도체, 건설, 환경 산업에서  사용되는 화학소재 제품을 공급하고 있습니다.
후성의 매출 비중은 반도체용 특수가스, 2차 전지 소재, 냉매 가스등의 제품 및 상품이 100%를 차지하고 있습니다.

• 후성 경쟁력
  • 불소화합물 사업부문은 오랜 업력으로 노하우와 고도화된 기술 경쟁력을 보유하며 국내에서 선도적 위치를 차지하고 있습니다.
  • 냉매 산업의 경우 세계적인 환경규제의 대상으로서 사업 허가권이 더 이상 발급되지 않아 높은 진입 장벽을 가지고 있습니다.
  • 2차 전지 전해질(육 불화 인산 리튬: LiPF6) 및 반도체용 특수가스(육 불화 부타디엔 : C4F6)는 국내에서 유일하게 생산하고 있으며 오랜 업력과 높은 기술력을 바탕으로 국내에서 선두적인 위치를 차지하고 있으며 글로벌 적으로도 높은 경쟁력을 보여주어 점유율을 높여가고 있습니다.
    
    

2. 후성 주가 분석

후성의 주가는 2022년 2월 4일 종가 기준 20,650원을 기록하고 있으며 최근 주가 흐름은 2022년 1월 17일 이후 조정을 받고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 장기적인 주가 흐름을 살펴보게 되면 지속적으로 우상향 하는 모습을 보여주고 있으며  최근 10년간 주가의 변화는 2013년(시초가 4,808원)부터 현재까지 약 4배가 상승한 모습을 보여주고 있으며 변동성은 다소 있는 모습을 보여주고 있습니다.

3. 후성 재무 분석

후성의 시가총액은 1조 9,123억 원을 기록하고 있으며 2020년 PER은 182.36배, PBR은 5.02배, ROE는 2.78%를 기록한 모습을 보여주고 있습니다.

• 매출액
  • 후성의 매출액은 2011년 2,424억 원을 기록하였으며, 2012년 2,227억 원, 2013년 2,034억 원, 2014년 1,870억 원, 2015년 1,612억 원, 2016년 1,921억 원, 2017년 2,488억 원, 2018년 2,749억 원, 2019년 2,489억 원, 2020년 2,616억 원을 기록하는 모습을 보여주었습니다. 2021년 후성의 매출액은 3,505억 원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다.
  • 후성의 매출액은 2021년 크게 성장한 모습을 보여주었으나 2011년부터 2020년까지는 성장이 다소 정체되어 있는 모습을 보여주었습니다.

후성 매출액
2011년	2,424억원
2012년	2,227억원
2013년	2,034억원
2014년	1,870억원
2015년	1,612억원
2016년	1,921억원
2017년	2,488억원
2018년	2,749억원
2019년	2,489억원
2020년	2,616억원

• 영업이익
  • 후성의 영업이익은 2011년 248억 원을 기록하였으며, 2012년에는 -59억 원, 2013년에는 -159억 원, 2014년에는 -92억 원, 2015년 152억 원, 2016년 364억 원, 2017년 355억 원, 2018년 396억 원, 2019년 134억 원, 2020년 28억 원을 기록하였습니다. 2021년 후성의 영업이익은 475억 원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다.
  • 후성의 영업이익은 매출액과 마찬가지로 2021년 상승하는 모습을 보이지만 2011년~2020년까지 변동성이 있는 모습을 보여주고 있으며 영업이익률 역시도 변동성을 보여주고 있습니다.

후성 영업이익
2011년	248억원
2012년	-59억원
2013년	-159억원
2014년	-92억원
2015년	152억원
2016년	364억원
2017년	355억원
2018년	396억원
2019년	134억원
2020년	28억원

• 후성 배당금
  • 후성의 배당금은 2019년 주당 15원을 지급하였으나 2020년에는 다시 지급을 중단한 모습을 보여주고 있습니다.
    
    

4. 후성 전망

후성은 일본 반도체 소재 수출 규제 수혜주로서 향후에도 지속적으로 국내 반도체 소재 육성으로 인하여 주가 상승 모멘텀을 지속적으로 받을 것으로 생각하고 있습니다. 또한 2차 전지 관련주, 리비안 관련주, 반도체 소재 관련주로서 주가 상승 모멘텀은 장기적으로 받을 수 있을 것으로 생각됩니다.

후성은 독보적인 기술력과 높은 진입장벽을 가진 산업에 진출해 있어 현재의 경쟁자와의 경쟁이 주요할 것으로 보입니다. 또한 국산 소재 기업의 투자 확대로 인해 수혜를 받을 것으로 보이고 있어 향후 공장 증설, 글로벌 점유율 확대 등이 상당한 경쟁력이 될 것으로 보입니다.

• 후성 목표주가
  • 후성의 컨센서스 목표 주가는 35,000원이 제시되었습니다.
    
    

지금까지 이차전지 관련주, 반도체 소재 관련주, 리비안 관련주인 후성의 기업분석, 주가 분석, 그리고 전망까지 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.