메모리 반도체, 비메모리 반도체 관련주 테크윙 기업분석과 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 메모리 반도체 관련주, 비 메모리 반도체 관련주, 디스플레이 관련주로 반도체 검사 장비 제조, 판매를 하는 기업인 테크윙으로 기업분석, 주가 분석, 재무분석 그리고 향후 전망에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

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테크윙 기업분석

2002년 설립된 테크윙은 반도체및 디스플레이 시험 및 검사등에 사용되는 다양한 시험, 검사 장비를 제조, 판매하는 기업으로 주력 제품으로는 반도체 테스트 핸들러(메모리 +비메모리+모듈, SSD), 번인검사 장비, 부품 및 주변장치를 판매하고 있습니다.

• 반도체 테스트 핸들러
  • 반도체 후공검 파이널 테스트공정 및 모듈, SSD 검사 공정에서 주 검사 장치인 테스터에 반도체 소자를 이송하고, 테스트 온도 환경을 제공하며, 테스터의 검사결과에 따라 양품과 불량품을 자동으로 분류하는 검사장비 입니다.
• 번인검사 장비
  • 번인공정은 장시간동안 고온, 고압, 주사수 등의 스트레스를 인가하여 제품의 수명 및 신뢰성과 관련된 취약한 제품을 제가하기 위한 신뢰성 테스트 공정입니다.

테크윙의 매출 비중은 반도체 검사장비가 86.65%의 비중(Test Handler등의 검사장비 58.67%, C.O.K 18.53%, Parts 및 Board등이 9.45%)을 차지하고 있으며, 디스플레이 평가장비가 8.34%, PCB설계등이 5.02%의 비중을 차지하고 있습니다. 테크윙의 매출 비중은 반도체 검사장비 전문기업 답게 반도체 검사장비 비중이 매우 높은것을 확인할수 있어 반도체 사이클에 따라서 매출의 변동성이 있는 기업이지만 마이크론, SK하이닉스, 웨스턴디지털, 인텔, 애플등의 다양한 글로벌 공급망을 보유하며 공급 다변화가 잘 되어있는 모습을 보여주고 있으며 높은 기술력을 글로벌 기업에 인정받고 있는 기업입니다.

반도체 장비시장은 기술 개발의 난이도가 높으며 초기 투자 비용이 커 신규진입장벽이 높은 산업으로 기존의 경쟁력을 가진 업체들의 경쟁력이 매우 높은 산업입니다. 또한 테크윙의 경우 이미 글로벌 기업들과의 거래를 통해 경쟁력을 인정받는 모습을 보여주고 있어 경쟁력이 매우 높은 기업으로 평가할수 있을것 같네요.

테크윙 주가분석

테크윙의 주가는 2022년 2월 3일 종가기준19,750원을 기록하고 있으며 최근 주가흐름은 2022년 1월 28일 장중 17,820원을 기록한 이후 반등하는 모습을 보여주고 있습니다.
장기적으로 테크윙의 주가를 살펴보게 되면 2011년 이후 우상향 하는 모습을 보여주고 있으나 반도체 장비 기업답게 변동성이 조금은 큰 모습을 보여주고 있습니다.
최근 10년동안의 테크윙의 주가를 살펴보게 되면 2013년(종가 7,000원)부터 현재까지 약 2.8배가 상승한 모습을 보여주고 있습니다.

테크윙 재무분석

테크윙의 시가총액은 3,829억원을 기록하고 있으며 2021년 PER은 15.57배, PBR은 1.8배, ROE는 12.56%로 추정되고 있습니다.

• 테크윙 매출액
• 2011년 테크윙의 매출액은 1,020억원을 기록하였으며, 2012년에는 911억원, 2013년 918억원, 2014년 1,124억원, 2015년 1,360억원, 2016년 1,420억원, 2017년 2,228억원, 2018년 1,937억원, 2019년 1,869억원, 2020년 2,282억원을 기록하였습니다. 2021년 매출은 2,683억원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다.
• 테크윙의 매출액은 우상향하고 있는 모습을 보여주고 있지만 변동성이 있는 모습을 보여주고 있습니다. 다만 변동성이 큰 모습은 보여주지 않고 있습니다.

• 테크윙 영업이익
• 2011년 테크윙의 영업이익은  169억원을 기록하였으며, 2012년 119억원, 2013년 95억원, 2014년 119억원, 2015년 233억원, 2016년 231억원, 2017년 415억원, 2018년 251억원, 2019년 244억원, 2020년 379억원을 기록하였습니다. 2021년 영업이익은 452억원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다.
• 테크윙의 영업이익은 매출액에 비해 변동성이 큰 모습을 보여주고 있으며 영업이익률 역시도 변동성이 큰 모습을 보여주고 있습니다.

• 테크윙 배당금
• 2011년 테크윙의 주당 배당금은 120원을 지급하였으며, 2012년 110원, 2013년 120원, 2014년 200원, 2015년 220원, 2016년 220원, 2017년 230원, 2018년 230원, 2019년 230원, 2020년 230원을 지급하였습니다. 2021년 테크윙의 주당 배당금은 262원을 지급할 것으로 전망되고 있습니다.
• 배당금의 경우 2012년 이후에는 삭감한 경우가 없는것이 매우 큰 메리트로 보이네요.

테크윙 전망

앞으로 자율주행, 스마트 팩토리, 인공지능등의 산업이 발전, 고도화 됨에 따라서 전반적인 반도체의 수요가 확산될 것으로 전망되고 있습니다. 또한 DDR5로의 전환으로 인해 후 공정의 중요성이 높아지고 있어 높은 기술력을 보유한 기업들의 경쟁력은 더욱 높아질것으로 보입니다. 이러한 흐름에서 테크윙 역시 수혜를 받을것으로 전망되고 있으며 소재 및 장비 국산화로 인하여 테크윙의 가치는 더욱 높아질것으로 생각됩니다.

• 테크윙 주가전망
• 테크윙의 주가 상승 모멘텀은 반도체 소재 장비 국산화 이슈, DDR5의 확산, 전방 산업의 투자증설등의 이슈등이 주가를 상승시킬 모멘텀으로 작용할 것으로 보입니다. 따라서 지속적인 모멘텀을 받을수 있을것으로 보이며 현재의 경쟁력을 생각한다면 지속적으로 우상향하는 주가를 만들수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

• 테크윙 목표주가
• 테크윙의 컨센서스 목표주가는 28,000~29,000원 사이로 평가되고 있습니다.

지금까지 국산 반도체 장비기업인 테크윙의 기업분석, 주가분석, 전망에 대해서 살펴봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.