SK 아이이테크놀로지 기업분석과 주가 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 이차전지 관련주, 분리막 대장주이자 국내 최초로 분리막 생산기술을 독자 개발한 기업인 SK 아이이테크놀로지로서 기업분석과 더불어 주가 분석, 미래 전망까지 알아보면서 공부해 보도록 하겠습니다.

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SK 아이이테크놀로지 기업분석

2019년 4월 2일 설립된 SK아이이테크놀로지는 이차전지 관련주로서 리튬이온 배터리의 필수 4대 구성요소(양극, 음극, 분리막, 전해질)중 하나인 분리막의 제조 및 판매를 하고 있는 기업입니다.

분리막은 양극과 음극의 직접적 접촉을 차단하고 리튬이온의 이동 통로를 제공해주는 역할을 하기 때문에 전방사업과 같이 성장을 해나가는 사업으로 향후 글로벌적인 환경규제와 지원정책 등에 따러서 향후 수요가 증가하여 성장성이 높아질 것으로 예상되는 산업입니다.

• 분리막 산업은 기술장벽이 높고 대규모 자본이 투입되어야 하는 산업이라 기술장벽이 높은 산업으로 소수의 업체가 과점체제를 형성하고 있습니다.
• SK아이이테크놀로지는 국내 최초, 세계 3번째로 LiBS 생산기술을 독자 개발하며 높은 기술력을 보여주고 있습니다.
• SK아이이테크놀로지의 매출 비중은 분리막 사업이 99.91%의 비중을 차지하고 있으며, 기타 신규 사업이 0.09%의 비중을 차지하고 있습니다.
• 분리막 사업의 성장률은 2018년부터 2025년까지 연평균 23.1%의 성장률을 기록할 것으로 전망되고 있습니다(SNE리서치 전망)
• SK아이이테크놀로지의 습식 분리막 점유율은 2020년 기준 11%로 2위를 기록하고 있습니다.(SNE리서치 전망치)
• SK아이이테크놀로지의 신사업은 FCW(flexible cover window) 공정 개발과 플렉시블 디스플레이용 FCW 필름 및 기능성 코팅을 개발하고 있습니다. (FCW는 플렉시블 디스플레이에 사용되는 신소재입니다.)

SK아이이테크놀로지 주가 분석

SK아이이테크놀로지의 주가는 2022년 1월 28일 종가 기준 115,000원을 기록하고 있으며 최근 주가는 2021년 9월 14일 장중 236,500원을 기록한 이후 지속적으로 하락하는 모습을 보여주고 있습니다. SK아이이테크놀로지는 2021년 상장되었으며 장기적인 주가 흐름을 판단하기에는 아직 데이터가 부족하다고 생각합니다.

SK아이이테크놀로지 재무분석

SK아이이테크놀로지의 시가총액은 8조 1,992억 원을 기록하고 있으며 2021년 PER은 82.38배, PBR은 3.72배, ROE는 5.6%를 기록할 것으로 추정되고 있습니다.

• 매출액
  • 2019년 SK아이이테크놀로지의 매출액은 2,630억 원을 기록하였으며, 2020년에는 4,693억 원을 기록하였습니다. 2021년에는 5,999억 원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다.
  • SK아이이테크놀로지의 매출액은 지속적으로 상승하는 모습을 보여주고 있으며 성장률 역시 높은 모습을 보여주고 있습니다.

 

• 영업이익
  • 2019년 SK아이이테크놀로지의 영업이익은 806억 원을 기록하였으며 2020년에는 1,252억 원을 기록하였습니다. 2021년에는 894억 원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다.
  • SK아이이테크놀로지의 영업이익은 변동성이 큰 모습을 보여주고 있으며 영업이익률 역시 변동성이 큰 모습을 보여주고 있습니다.

 

SK아이이테크놀로지 전망

SK아이이테크놀로지의 분리막 산업은 전방산업인 리튬이온 이차전지산업에 영향을 크게 받는 산업으로 전방산업의 성장으로 인한 지속적인 수혜를 받을 것으로 생각합니다. 다만 차세대 배터리인 전고체 배터리 산업에서는 분리막 자체가 필요하지 않기 때문에 추후에는 성장이 제한될 것으로 보이고 있습니다. 때문에 분리막 외의 산업에 대한 투자와 기술개발이 필요할 것으로 보이며 매출액 비중 역시도 관리가 필요할 것으로 보입니다.

• SK아이이테크놀로지 주가전망
  • SK아이이테크놀로지의 주가는 이차전지 산업의 모멘텀으로 인하여 지속적으로 상승할 것으로 보입니다.
  • 글로벌 오토모티브의 집계(2019년 기준)에 따르면 글로벌 친환경차량 판매량은 내연 기관차의 5%의 비중을 차지하고 있으며 연평균 성장률은 28%에 달할 것으로 전망되고 있기에 향후 성장성이 높은 것으로 보입니다.
  • 각국의 친환경차 정책 역시도 지속적인 모멘텀으로 작용할 것으로 보입니다.
  • 각국의 신규 전기차 생산이 지속될 것으로 보이기에 향후 고객사 확대와 공장 증설 등이 주가 상승의 모멘텀으로 작용할 것으로 보입니다.
  • sk아이이테크놀로지의 컨센서스 목표주가는 201,167원이며 1월 28일 기준 유진투자증권에서는 184,000원을 제시하였습니다.

SK아이이테크놀로지는 기업으로서는 지속적인 성장을 보여줄 것으로 보입니다. 다만 분리막 전문 기업으로 향후에는 성장이 제한될 것으로 보이며 지속적인 사업 확장이 필요할 것으로 보입니다.

주식의 측면에서의 SK아이이테크놀로지는 독점력을 바탕으로 높은 성장률을 기록할 것으로 예상되긴 하지만 PER측면에서는 다소 비싼 주가를 기록하고 있는 것으로 보입니다.

지금까지 SK아이이테크놀로지의 기업분석과 더불어 재무, 주가 분석 그리고 향후 전망까지 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.