자율주행 관련주 파트론 기업분석, 주가분석과 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 자율주행 관련주, 카메라 모듈 관련주, 디지털 헬스케어 관련주, 웨어러블 관련주, 갤럭시 S22관련주로 분류되고 있는 기업인 파트론으로 기업분석, 주가 분석과 더불어 전망까지 알아보면서 공부해 보도록 하겠습니다. 

 

 

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파트론 기업분석 

 

2003년 1월 28일에 설립된 파트론은 2006년 12월 13일 코스닥 시장에 상장된 기업으로 자율주행 관련주, 메타버스 관련주, 카메라모듈 관련주, 디지털 헬스케어 관련주, 웨어러블 관련주, MLCC 관련주, 갤럭시 S22관련주 등으로 분류되고 있는 기업입니다. 파트론은 이동통신용 핵심부품 등에 대한 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있으며 센서류, 진동모터, RF 모듈 등의 다양한 신규사업을 연구 개발하고 있으며 다양한 산업으로의 진출하며 포트폴리오를 다변화하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

 

파트론은 삼성전기 전자 소자 사업 본부 임직원들이 모여 설립된 회사로서 김종구 회장과 김종태 부사장 등 주요 임원이 삼성전기 출신으로 알려지고 있으며 현재 삼성전기와의 관계가 매우 돈독한 것으로 알려지고 있습니다. 파트론과 같이 삼성전기에서 분사된 기업으로는 파트론의 경쟁사인 솔루엠, 와이엠, 빅솔론, 에스맥, 나노스, 와이솔 등이 있는 것으로 알려지고 있습니다.

 

• 매출 비중
  • 휴대폰용 부품(카메라 모듈, 안테나, 센서, 진동모터, 렌즈, VCM, 엑츄에이터 ) 76.6%
  • 비 휴대폰용 부품(카메라 모듈, 안테나, 유전자 필터, 아이솔레이터, RF 모듈 등) 23.4%
• 주요 매출처 
  • 파트론의 주요 매출처는 삼성전자 LG전자, 만도, 현대모비스를 비롯하여 해외 기업인 레노버, 화웨이 등의 업체이며 삼성전자가 82%, LG전자가 1%, 해외업체가 10%의 비중을 차지하고 있습니다.
• 주요 제품
  • 스마트폰 산업
    • 파트론은 스마트폰 시장에서 고화소 카메라모듈, 안테나, 센서 모듈(광학식 지문인식, 심박 센서등), 진동모터 등을 생산 및 판매하고 잇습니다.
  • 비 스마트폰 산업
    • 통신시스템 
      • 파트론은 중계기 및 기 지고 시장에 유전체 필터 및 아이솔레이터를 생산 및 판매하고 있습니다.
  • 스마트 센서 시장
    • 파트론은 스마트 센서 시장에서 스마트폰, 태블릿 등에 사용되는 지문인식, 홍채인식, TOF를 생산 및 판매하고 있으며 의료, 헬스케어 시장에서는 심박, 체온 센서등을 생산 판매하고 있습니다.
  • 가전시장
    • 파트론은 가전 시장에서 카메라 모듈, 안테나, 블루투스, 센서 모듈, RF 모듈 등의 제품을 생산, 판매하고 있습니다. 
  • 자동차 시장
    • 파트론은 자동차 시장에서 ADAS(첨단 운전자 지원 시스템) 차량용 모듈, SVM, DMS, 스마트 헤드라이트용 LED, 자동차 도어 오픈 및 스타트 버튼, 지문인식 센서등을 개발, 판매하고 있습니다. 
  • 스마트 웨어러블 시장, 디저털 헬스케어 시장
    • 파트론은 메디컬 헬스케어용 체온, 심박센서와 안테나, 진동모터 등을 판매하고 있으며, 완제품인 블루투스 헤드셋, 체온계, 스마트 밴드 등을 개발하여 판매하고 있습니다.
• 파트론 경쟁력
  • 파트론은 카메라 모듈산업에서 제조 공정과 주요 부품의 내재화를 기반으로 하여 단가 경쟁력과 품질경쟁력을 보유하고 있으며 다양한 산업으로 비즈니스를 확장하고 있는 모습을 보여주고 있어 경쟁사 대비 다양하고 안정적인 포트폴리오를 보유하고 있다고 판단됩니다. 

 

• 파트론 신사업
  • 파트론은 기존 사업 이외에 생체인식, 헬스케어용 센서 모듈, 차량용 카메라 모듈, 스마트 헤드라이트용 LED, 무선통신 라우터, 스마트 웨어러블, 헬스케어 기기 등 신규사업을 시작하였으며 대부분의 제품들은 이미 양산을 시작하고 있거나 진입단계에 있는 것으로 알려지고 있습니다.

파트론 주가 분석

파트론의 2022년 1월 28일 종가 기준 12,900원을 기록하고 있으며 최근 주가 흐름은 2021년 12월 28일 장중 13,500원을 기록한 이후 조정을 받고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 파트론의 주가는 장기적으로 우상향 하는 모습을 보여주고 있지만 변동성이 매우 큰 모습을 볼 수 있으며, 최근 10년 주가는 2013년 종가(14,250원)부터 현재까지 -0.9%를 기록하는 모습을 보여주고 있습니다. 

 

파트론 재무 분석

파트론의 시가총액은 7600억 원을 기록하고 있으며 2021년 PER 11.47배, PBR 1.64배, ROE 14.95%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다.

 

• 매출액 
  • 파트론의 매출액은 2011년 4,259억 원, 2012년 8,731억 원, 2013년 1조 995억 원, 2014년 7,698억 원, 2015년 , 8058억 원, 2016년 7,914억 원, 2017년 7,903억 원, 2018년 7,965억 원, 2019년 1조 2,546억 원, 2020년 1조 1,793억 원을 기록하였으며 2021년에는 1조 3,132억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
  • 파트론의 매출액은 우상향 하는 모습을 보여주고 있지만 변동성이 매우 큰 모습을 보여주고 있으며 안정성 역시 떨어지는 것으로 보입니다. 

파트론 매출액
2012년	4259억원
2013년	8731억원
2014년	1조 995억원
2015년	7698억원
2016년	8058억원
2017년	7914억원
2018년	7903억원
2019년	7965억원
2020년	1조 2546억원

 

• 영업이익
  • 파트론의 영업이익은 2011년 303억 원, 2012년 912억 원, 2013년 1,349억 원, 2014년 662억 원 2015년 588억 원, 2016년 382억 원, 2017년 98억 원, 2018년 302억 원, 2019년 1,052억 원, 2020년 419억 원을 기록했으며 2021년에는 712억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
  • 파트론의 영업이익 역시 매출액과 마찬가지로 변동성이 매우 큰 모습을 보여주고 있으며 안정성 역시 떨어지는 것으로 보입니다. 

파트론 영업이익
2012년	912억원
2013년	1349억원
2014년	662억원
2015년	588억원
2016년	382억원
2017년	98억원
2018년	302억원
2019년	1052억원
2020년	419억원

 

• 배당금
  • 2011년부터 파트론의 배당금을 살펴보게 되면 2011년에는 주당 배당금을 110원 지급하였으며, 2012년 214원, 2013년 300원, 2014년 250원, 2015년 250원, 2016년 200원, 2017년 175원, 2018년 200원, 2019년 350원, 2020년 250원을 지급하였습니다. 또한 2021년에는 주당 233원을 지급할 것으로 예상되고 있습니다.

 

파트론 전망

 

현재 글로벌 공급난으로 인하여 스마트폰 생산이 차질을 빚고 있음에 따라 휴대폰용 부품의 매출 비중이 큰 파트론은 영향을 받고 있습니다. 하지만 2022년 2분기부터는 글로벌 반도체 공급난이 완화될 것으로 전망되고 있어 올해 파트론의 실적은 개선될 것으로 전망되고 있습니다. 

 

또한 전장용 카메라 수용의 증가와 메타버스 디바이스 기기 시장이 올해부터는 본격적으로 확대될 것으로 예상되고 있어 카메라 모듈 시장의 구조적인 성장으로 이어질 것으로 전망됨에 따라서 파트론의 매출 다변화가 이루어질 것으로 보이고 있습니다. 이 외에도 자율주행 시장 역시도 개화되게 된다면 파트론의 포트폴리오는 더욱 다양해질 것으로 보이며 매출액, 영업이익, 주가 모두가 안정적인 흐름을 보여줄 것으로 기대가 되고 있습니다. 

 

• 파트론 주가 전망
  • 파트론의 주가 상승을 견인할 것으로 생각되는 모멘텀은 AR기기 관련주, 메타버스 관련주, 자율주행 관련주, 디지털 헬스케어 관련주 등이 있을 것으로 보이며 삼성전자 및 삼성전기와의 추가적인 공급계약 역시도 파트론의 주가를 상승시킬 수 있을 것으로 보이며 향후 장기적으로 주가의 우상향 흐름을 보이기에는 충분한 기업으로 평가하고 있습니다. 
• 파트론 목표 주가 
  • 2022년 1월 30일 기준 파트론의 컨센서스 목표주가는 15,667원입니다. 

지금까지 자율주행 관련주, 메타버스 관련주, 카메라모듈 관련주, 디지털 헬스케어 관련주, 웨어러블 관련주, MLCC 관련주, 갤럭시 S22관련주인 파트론의 기업분석과 주가 분석 그리고 전망까지 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.