OLED관련주, 반도체 장비관련주 주성엔지니어링 기업분석과 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 글로벌 OLED 산업의 성장에 따라 수혜를 받을 것으로 평가되고 있는 OLED 관련주이자 반도체 장비 관련주, 태양전지 관련주(페로브 스카이트 관련주)로 분류되고 있는 주성엔지니어링으로 기업분석과 더불어 전망까지 알아보도록 하겠습니다. 

 

 

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주성엔지니어링 기업분석

주성 엔지니어링은 반도체 제조장비, 디스플레이 제조장비, 태양전지 제조장비, 신재생 에너지 제조장비(페로브스카이트), LED 제조장비, OLED 제조장비의 제조 및 판매를 목적으로 1993년 4월 13일에 설립되었으며 1995년 4월 13일에 법인 전환하였습니다. 주성엔지니어링은 장비 국산화를 위한 독자 기술 개발에 주력한 국내 벤처 1세대의 대표주자로 세계 최초라는 타이틀을 단 기술은 18개, 보유 특허는 2,100여 개로 국내의 대표적인 장비 회사입니다. 

 

 

 

• 주성 엔지니어링 매출 비중
  • 주성엔지니어링의 반도체 장비의 매출 비중은 전체 매출의 79.5%를 차지하고 있습니다.
    • 주요 제품은 SD CVD, HDP CVD, Dry Etch, MO CVD, UHV CVD, SDP System, TSD System 등
  • 주성엔지니어링의 디스플레이 장비의 매출 비중은 전체 매출의 20.4%의 비중을 차지하고 있습니다.
    • 주요 제품은 PE-CVD 장비(LCD), TSD-CVD 장비(OLED)
  • 주성엔지니어링의 태양전지 장비의 매출 비중은 0.1%의 비중을 차지하고 있습니다. 
    • 주요 제품은 박막형 태양전지, 결정형 태양전지, 고효율 태양전지, 페로브스카이트 태양정지 제조장비가 있습니다. 

 

• 주성 엔지니어링 시장점유율
  • 주성 엔지니어링의 반도체 전공정 장비인 ALD의 경우 2020년 기준 전 세계 시장점유율 약 11%를 차지하고 있습니다.
  • 대형 디스플레이 Oxide TFT 장비(8G~10.5G)의 경우 전 세계 시장 점유율은 약 42%를 차지하고 있습니다. 

 

• 주성 엔지니어링 경쟁력
  • 주성 엔지니어링의 제품은 기술적인 면에서 높은 경쟁우위를 차지하고 있으며 글로벌적으로도 높은 경쟁력을 보여주고 있습니다. 
  •  주성 엔지니어링은 자체적인 연구개발센터를 보유하고 있으며 국내외 고객사와 대학 연구소 등과 함께 공동 연구를 진행하고 있을 정도로 연구개발에 있어 높은 기술력을 보여주고 있습니다. 

 

주성엔지니어링 주가 분석

주성엔지니어링의 주가는 2022년 1월 28일 종가 기준 21,450원을 기록하고 있으며 최근 주가 흐름은 2022년 1월 17일 이후 조정을 받고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 장기적으로 보게 되면 주성엔지니어링의 주가는 2001년부터는 우상향 하는 모습을 보여주고 있으나 주성엔지니어링이 상장한 1999년부터 살펴보게 된다면 아직 1999년의 주가를 회복하지 못하는 모습을 확인할 수 있습니다. 

 

최근 10년 동안의 주성엔지니어링의 주가를 보게 된다면 2013년(시초가 4,459원)부터 약 4.8배가 상승한 모습을 보여주고 있습니다. 

 

주성엔지니어링 재무분석

주성엔지니어링의 시가총액은 1조 349억 원을 기록하고 있으며 2021년 기준 PER은 12.18배, PBR은 3.12배, ROE는 29.10%를 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 

 

• 매출액 
  
  • 2011년부터 주성엔지니어링의 매출액을 살펴보게 되면 2011년 3,192억 원, 2012년 800억 2013년 1,537억 원, 2014년 1,420억 원, 2015년 1,756억 원, 2016년 2,680억 원, 2017년 2,727억 원, 2018년 2,630억 원, 2019년 2,546억 원, 2020년 1,185억 원을 기록하였으며 2021년에는 3,3119억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 
  • 주성엔지니어링의 매출액은 큰 변동성을 보여주고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

주성엔지니어링 매출액
2012년	800억원
2013년	1537억원
2014년	1420억원
2015년	1756억원
2016년	2680억원
2017년	2727억원
2018년	2630억원
2019년	2546억원
2020년	1185억원

• 영업이익
  • 2011년부터 주성엔지니어링의 영업이익을 살펴보게 되면 2011년-37억 원, 2012년 -838억 원, 2013년 10억 원, 2014년 96억 원, 2015년 153억 원, 2016년 377억 원, 2017년 417억 원, 2018년 412억 원, 2019년 291억 원, 2020년 -250억 원을 기록하였으며 2021년에는 786억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.
  • 주성엔지니어링의 영업이익 역시 매출액과 마찬가지로 변동성을 보여주고 있는 모습을 보여주고 있으나 영업이익은 성장하고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 

주성 엔지니어링 영업이익
2012년	-838억원
2013년	10억원
2014년	96억원
2015년	153억원
2016년	377억원
2017년	417억원
2018년	412억원
2019년	291억원
2020년	-250억원

• 배당금
  • 2017년 주성엔지니어링의 주당 배당금은 100원을 지급하였으며 2018년 100원, 2019년 70원을 지급하였으며 2021년에는 100원을 지급할 것으로 전망되고 있습니다. 
  • 배당금의 경우 일정하지 않은 모습을 보여주고 있으며 삭감과 지금 중지 등 불안정한 모습을 보이기에 배당금을 생각하지 않고 투자를 진행하는 것이 바람직할 것으로 보입니다.

주성엔지니어링 배당금
2017년	100원
2018년	100원
2019년	70원
2020년	0원
2021년	100원

 

주성엔지니어링 전망

주성엔지니어링은 높은 기술력을 바탕으로 지난해부터 중화권 고객사를 향한 본격적인 수주가 진행되고 있는 것으로 알려지고 있습니다. 특히 중국의 경우 반도체 육성 의지가 강한만큼 중장기적인 수혜를 얻을 가능성이 높다고 판단되고 있습니다.

 

또한 태양전지사업에서는 자사 장비를 활용하여 양산 가능한 HJT 태양전지 발전 전환 효율을 업계 최고인 25.15%를 달성하였다고 밝히며 향후 태양전지 산업에서도 의미 있는 행보를 이어갈 수 있는 가능성을 증명하였습니다. 태양 전지 산업은 각국의 친환경 정책으로 인하여 지속적인 모멘텀을 가지고 갈 수 있는 산업이라고 생각하며 향후 관련 시장의 성장 역시도 커질 것으로 생각하고 있습니다. 주성엔지니어링이 태양전지 사업에서 의미 있는 매출액을 기록해 나간다면 향후 사업 포트폴리오의 안정화를 기록할 수 있을 것으로 보이며 매출 역시 안정적인 모습을 보여줄 것으로 보입니다.

 

• 주성엔지니어링 주가전망
  • 주성엔지니어링의 주가 상승 모멘텀은 반도체 장비의 중국으로서의 수출 확대와 국내 기업들의 공장 투자 확대, 그리고 태양전지 산업으로의 의미 있는 매출 발생 등이 있을 것으로 생각하고 있습니다. 
• 주성엔지니어링 목표주가
  • 주성엔지니어링의 컨센서스 목표주가는 27,000원입니다. 
  • 신한금융투자는 주성엔지니어링의 목표주가를 27,000원으로 제시하였습니다. 

 

지금까지 OLED 관련주이자 반도체 장비 관련주, 태양전지 관련주, 페로브 스카이트 관련주인 주성엔지니어링에 대한 기업분석과 주가 분석, 재무분석, 전망에 대해서 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.