파운드리 대장주 DB하이텍 기업분석과 주가 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 삼성전자와 함께 국내 파운드리 산업을 이끌어가고 있으며 글로벌 파운드리 점유율 10위를 기록하고 있는 파운드리 대장주인 DB하이텍으로 기업분석과 더불어 주가 분석 그리고 향후 전망까지 알아보도록 하겠습니다. 

 

 

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목차

1. DB하이텍 기업 분석
2. DB하이텍 주가 분석
3. DB하이텍 재무 분석
4. DB하이텍 전망

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1. DB하이텍 기업분석 

1953년 4월 28일에 설립된 DB하이텍은 반도체 제조(파운드리)를 주요 사업으로 하고 있으며 사업부문은 웨이퍼 수탁 생상 및 판매를 담당하고 있는 파운드리 사업과 디스플레이 구동 IC 및 자사 제품을 설계, 판매하고 있는 브랜드 사업을 운영하고 있습니다.

 

DB하이텍의 파운드리 사업은 최근 아날로그&파워 공정에 대한 수요 증가로 인하여 국내 및 해외 전략 고객에 대한 제품 생산을 확대하고 있으며 경쟁사 대비 용도별 최적화된 공정기술과 핵심기술을 확보하고 있어 아날로그 반도체 전문기업으로서 경쟁력을 높여나가고 있습니다. 

 

DB하이텍의 디스플레이 구동 IC 사업은 TV, IT 및 모바일용 디스플레이와 관련된 제품 포트폴리오를 다양하게 구축하고 있는 것으로 알려지고 있습니다. 

• 최근 DB하이텍은 전력반도체와 센서, 디스플레이 구동칩 등 시장이 크고 부가가치가 높은 시스템반도체 공급을 늘려가며 고객 다변화와 실적 개선을 하고 있습니다. 
• CIS 공정은 모바일용 제품에 대한 수주 확대 및 Non-모바일용 제품인 security, automotive, medical, 조도센서, 지문인식 제품에 대한 개발 및 신규 고객 발굴로 매출이 증가하고 있습니다. 
• 고전력 반도체(SJ MOSFET) 공정은 다양한 고전압 영역에서의 소자 개발을 완료하여 양산 중이며 고객 프로모션 강화 및 공정 업그레이드를 통해 지속적으로 사업을 확장하고 있습니다.

2. DB하이텍 주가 분석

 

DB하이텍의 주가는 1월 28일 종가 기준 74,100원을 기록하고 있으며 최근 주가는 2022년 1월 14일 85,400원을 기록한 이후 조정을 받고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 장기적인 DB하이텍의 주가를 살펴보게 되면 지속적으로 우상향 하는 모습을 보여주고 있으며 최근 10년간 주간은 2013년(시초가 6,390원)부터 현재까지 11배가 상승하는 모습을 보여주고 있습니다. 

 

3. DB하이텍 재무분석

 

DB하이텍의 시가총액은 3조 2899억 원이며 2021년 PER은 11.21배, PBR은 2.81배, ROE는 29.43%를 기록할 것으로 추정되고 있습니다.

 

• 매출액
  • 2011년 DB하이텍의 매출액은 5,522억 원을 기록하였으며 2012년 5,908억 원, 2013년 4,938억 원, 2014년 5,677억 원, 2015년 6,666억 원, 2016년 7,731억 원, 2017년 6,797억 원, 2018년 6,693억 원, 2019년 8,074억 원, 2020년 9,359억 원을 기록하였습니다. 2021년 매출액은 1조 1,751억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 
  • DB하이텍의 매출액은 다소 변동성을 보이고 있지만 매출이 감소한 시기가 그리 많지 않은 모습을 보여주고 있으며 2018년 이후에는 폭발적으로 매출이 성장하는 모습을 보여주고 있습니다.

DB하이텍 매출액
2011년	5,522억원
2012년	5,908억원
2013년	4,938억원
2014년	5,677억원
2015년	6,666억원
2016년	7,731억원
2017년	6,797억원
2018년	6,693억원
2019년	8,074억원
2020년	9,359억원

• 영업이익
  • 2011년 DB하이텍의 영업이익은 -354억 원을 기록하였으며 2012년 -156억 원, 2013년 -96억 원, 2014년 456억 원, 2015년 1,250억 원, 2016년 1,724억 원, 2017년 1,432억 원, 2018년 1,130억 원, 2019년 1,813억 원, 2020년 2,393억 원을 기록하였습니다. 2021년 영업이익은 3,600억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다. 
  • DB하이텍의 영업이익 역시 지속적으로 상승하는 모습을 보여주고 있으며 2018년 이후에는 감소하는 모습은 보여주지 않고 있습니다. 특히 2019년 이후에는 영업이익이 지속적으로 상승하는 모습을 보여주고 있으며 영업이익률 또한 안정적으로 성장하는 모습을 보여주고 있습니다. 

DB 하이텍 영업이익
2011년	-354억원
2012년	-156억원
2013년	-96억원
2014년	456억원
2015년	1,250억원
2016년	1,724억원
2017년	1,432억원
2018년	1,130억원
2019년	1,813억원
2020년	2,393억원

• 배당금
  • DB하이텍의 배당금은 2017년부터 지급하였으며 2017년 250원, 2018년 250원, 2019년 350원, 2020년 350원을 지급하였습니다. 2021년에는 362원을 지급할 것으로 전망되고 있습니다. 

DB하이텍 배당금
2017년	250원
2018년	250원
2019년	350원
2020년	350원

4. DB하이텍 주가 전망

 

4차 산업 혁명으로 반도체는 전자산업을 비롯하여 자동차, 항공, 의료 등 전 산업분야에서 수요가 증가할 것으로 전망되고 있습니다. 그중 특히 시스템 반도체의 수요는 특히나 높을 것으로 전망되고 있으며 DB하이텍은 지속적으로 수혜를 받을 것으로 보입니다. 특히 5G, 웨어러블, AR, VR, 자동차 등 새로운 성장 분야에서의 제품 포트폴리오를 확대하고 있는 모습을 보여주고 있으며 실적과 모멘텀 모두 우상향 하는 모습을 장기적으로 보여줄 것이 전망이 됩니다. 

• DB하이텍 주가 상승 모멘텀
  • DB하이텍의 주가 상승 모멘텀은 파운드리 산업에서의 점유율 강화, 공장 증설, 고부가 제품의 성장성, 파운드리 산업의 성장성 등이 있을 것으로 생각하며 지속적인 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것으로 보입니다. 
• DB하이텍 목표주가
  • DB하이텍의 목표주가는 컨센서스가 94,000원을 제시하고 있습니다.

DB하이텍은 늘어가는 시스템 반도체 수요에서 지속적으로 기업이 성장하는 모습을 보여줄 것으로 보이며 재무적인 부분 역시 안정적인 개선이 이루어지고 있다고 생각합니다. 또한 주가 역시 과하지 않은 모습을 보여주고 있으며 성장성에 대비하여 아직도 저평가 구간에 들어서 있다고 판단이 됩니다. 지금까지 파운드리 산업 대장주인 DB하이텍의 기업분석, 주가 분석, 전망까지 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.