이녹스첨단소재 주식분석과 전망(기업분석, 주가분석)

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 OLED 관련주, 폴더블 폰 관련주, woled관련주로서 반도체 소재를 개발, 판매하고 있는 이녹스 첨단소재로 기업분석과 더불어 주식의 측면(주가 분석, 재무분석)에서도 분석을 해보며 투자 매력도에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

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1. 이녹스 첨단소재 기업분석

2017년 6월 1일 이녹스로부터 인적 분할된 기업인 이녹스 첨단소재는 고분자 합성/배합기술을 기반으로 하여 디스플레이용 OLED 소재, FPCB용 소재, 반도체 PKG용 소재 등을 개발, 제조 및 판매하며 OLED 관련주, 반도체 소재 관련주로 지속적인 모멘텀을 받고 있습니다.

• 이녹스 첨단소재 사업내용

이녹스 첨단소재의 매출 비중은 디스플레이용 OLED 소재가 전체 매출의 57.43%의 비중을 갖고 있으며, FPCB용 소재가 33.99%, 반도체 PKG용 소재가 8.57%의 비중을 차지하고 있어 디스플레이용 OLED가 매출에 가장 큰 영향을 미치는 모습을 보여주고 있습니다.

• 이녹스 첨단소재 경쟁력

이녹스 첨단소재의 FPCB용 소재는 현재까지 구축한 연성회로기판용 소재 인지도와 Brand Value, 시장지배력을 기반으로 한 기술적인 우위를 가지고 있으며 품질 및 가격경쟁력을 바탕으로 세계 최고 수준의 제품을 시장에 공급하고 있습니다. 점유율 측면에서 FPCB용 소재는 이녹스 첨단소재가 53%(2021년 3분기 기준)를 점유하고 있습니다.

반도체 PKG용 소재에서는 이녹스 첨단소재 만이 국내에서 유일하게 풀 라인업을 갖추어 시장에 공급하고 있으며 소재 국산화 이슈로 인하여 모멘텀이 지속될 것으로 보입니다.

현재 반도체 PKG용 소재에서 이녹스 첨단소재의 점유율은 19%를 차지하고 있습니다.

2. 이녹스 첨단소재 주가 및 실적 분석

이녹스 첨단소재의 주가는 2022년 1월 21일 종가 기준 55,400원을 기록하고 있으며 최근 주가 흐름은 2020년 3월 19일 장중 13,401원을 기록한 이후 지속적으로 우상향 하는 모습을 보여주고 있습니다. 장기적으로 이녹스 첨단소재의 주가를 살펴보게 되면 우상향 하는 모습을 볼 수 있으나 변동성이 큰 모습을 보여주고 있습니다.

이녹스 첨단소재의 시가총액은 1조 881억 원을 기록하고 있으며 2021년 기준 이녹스 첨단소재의 PER은 11.52배, PBR은 2.99배, ROE는 30.34%를 기록할 것으로 추정되고 있어 주가가 실적에 비해 과도하게 비싼 느낌은 없으나 경쟁사인 LX세미콘의 2021년 PER이 7.58배로 추정되고 있는 모습을 보게 되면 많이 저평가된 느낌도 아닌 것으로 생각되고 있습니다.

• 이녹스 첨단소재 매출액

2015년 이녹스 첨단소재의 매출액은 403억 원을 기록하였으며, 2016년에는 423억 원, 2017년 1,004억 원, 2018년 907억 원, 2019년 979억 원, 2020년 1,442억 원을 기록하였습니다. 2021년 이녹스 첨단소재의 매출액은 1,956억 원을 기록할 것으로 전망되고 있습니다.

이녹스 첨단소재의 매출액은 지속적으로 우상향 하는 모습을 보여주고 있으며 2018, 2019년을 제외하고는 매출액 성장률 또한 높은 모습을 보여주고 있습니다.

이녹스 첨단소재 매출액
2015년	403억원
2016년	423억원
2017년	1004억원
2018년	907억원
2019년	979억원
2020년	1442억원

• 이녹스 첨단소재 영업이익

이녹스 첨단소재의 영업이익은 2015년 24억 원을 기록하였으며 2016년에는 39억 원, 2017년에는 184억 원, 2018년 203억 원, 2019년 208억 원, 2020년 401억 원을 기록하였으며 2021년에는 533억 원을 기록할 것으로 추정되고 있습니다.

이녹스 첨단소재의 영업이익은 꾸준히 증가하고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

이녹스 첨단소재의 재무상태를 보게 되면 매출액과 영업이익이 안정적인 모습을 보여주고 있으며 영업이익률 역시도 높은 모습을 보여주고 있습니다.
따라서 재무적인 상태는 상당히 매력적인 수준인 것으로 보이네요.

이녹스 첨단소재 영업이익
2015년	24억원
2016년	39억원
2017년	184억원
2018년	203억원
2019년	208억원
2020년	401억원

3. 이녹스 첨단소재 주가 및 실적 전망

이녹스 첨단소재의 2021년 12월은 WOLED TV용 패널 공급 증가와 신규 폴더블 스마트폰 판매 호조, 중국향 중소형 부품 판매 증가로 인하여 좋은 실적을 거둘 것으로 전망되고 있으며, 2022년 전망은 LG디스플레이향 대형 OLED TV용 봉지소재 공급 증가, 중소형 OLED용 제품, 고객 확대, 폴더블 폰 판매 호조, 삼성디스플레이 신규 QD OLED TV 출시에 따른 신규 재료 적용, LG디스플레이의 WOLED TV 패널 고객 확대 등으로 인하여 실적과 주가가 상승할 것으로 전망되고 있습니다.

• 2021년 4분기 이녹스 첨단소재 실적 전망

DB금융투자는 이녹스 첨단소재의 2021년 4분기 매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 64.4%, 151% 증가한 1405억 원, 303억 원으로 예상하였습니다.

• 2021년 전체 이녹스 첨단소재 실적 전망

DB금융투자는 이녹스 첨단소재의 매출액과 영업이익이 가각 전년 동기 대비 44.4%, 116% 증가한 4857억 원, 947억 원을 기록할 것으로 추정하였으며, NH투자 증권은 2021년 이녹스 첨단소재의 영업이익을 962억으로 추정하였습니다.

• 2022년 이녹스 첨단소재 실적 전망

DB금융투자는 2022년 이녹스 첨단소재의  매출액과 영업이익을 각각 전년 동기 대비 16.7%, 27.6% 증가한 5670억 원, 1208억 원으로 예상하였으며 NH투자증권은 영업이익을 1,133억으로 추정하였습니다. 또한 신한금융투자는 2022년 이녹스 첨단소재의 매출액과 영업이익을 각각 5335억 원, 1135억 원으로 추정하였습니다.

• 이녹스 첨단소재 목표주가

이녹스 첨단소재의 목표주가는 컨센서스가 63,778원을 제시하고 있으며, DB금융투자는 19일 기준 기존 55,000원에서 7만 원으로 상향, NH투자증권이 18일 기준 기존 55,000원에서 7만 원으로 상향하였으며, 신한금융투자 역시도 7만 원으로 상향하였습니다.

항상 제 글을 읽어 주셔서 감사합니다. 앞으로 더 좋은 정보로 찾아뵙겠습니다.

이 포스팅은 종목 추천이 아님을 알려드리며 투자에 대한 결정과 책임은 본인에게 있음을 다시 한번 알려드립니다.

OLED 관련주에 대한 다른 포스팅은 아래 링크를 참고해 주세요.

LX세미콘 기업분석과 주가 분석
LG디스플레이 기업분석과 주가 분석
천보 기업분석과 주가 분석

OLED 소재 관련주들이 저평가된 모습을 보여주고 있으며 이녹스 첨단소재 역시 실적, 경쟁사 대비 약간은 저평가된 모습을 보여주고 있습니다. 반면 2022년에는 폴더블 폰 모멘텀, Woled모멘텀,  OLED, QD-OLED등의 모멘텀이 2021년보다는 크게 부곽 될 것으로 생각됨에 따라서 현재 주가는 매력적으로 보입니다. 지금까지 이녹스 첨단소재 주식분석과 전망(기업분석, 주가 분석)에 대해서 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.