이차전지 관련주 일진머티리얼즈 기업분석과 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 이차전지 관련주, 테슬라 관련주, 동박 관련주로 분류되고 있는 일렉 포일(전지박)  생산기업인 일진머티리얼즈로서 기업분석과 주가 분석 그리고 향후 전망까지 살펴보도록 하겠습니다.

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목차

1. 일진머티리얼즈 기업분석
2. 일진머티리얼즈 주가 분석
3. 일진머티리얼즈 재무분석
4. 일진머티리얼즈 전망

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1. 일진머티리얼즈 기업분석

1987년 8월 11일 설립된 일진머티리얼즈는 리튬 2차 전지 음극 집전체용 일렉포일을 생산하고 있으며 전방산업인 2차 전지 산업 및 ESS 산업의 성장으로 인하여 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 

 

일진 머티리얼즈에서 생산되고 있는 제품은 IT제품(휴대전화, 노트북, 디지털카메라)뿐만 아니라 2차 전지, ESS 등의 친환경 에너지산업, 그리고 향후 미래에 개화할 것으로 전망되고 있는 로봇산업, 메타버스 디바이스 산업에서도 사용될 것으로 전망됨에 따라서 더욱 수요가 늘어갈 것으로 생각되고 있습니다. 또한 일진 머트리얼즈에서 생산하는 일렉포일은 *PCB산업에서도 쓰이고 있으며 일진머트리얼즈의 제품인 ICS제품은 리지드 PCB에 사용되고 있다고 합니다. 

 

*PCB는 반도체, 콘덴서, 저항기 등 각종 부품을 구리배선이 가늘게 인쇄된 곳에 끼울 수 있게 되어 있는 제품으로 부품 상호 간의 연결시키는 구실을 하는 전자부품입니다. 

 

일진머티리얼즈의 주요 제품은 I2S제품으로 고강도, 고 연신율, 고온, 고압에 견딜 수 있는 장점을 가지고 있어 기존과 같은 부피 및 무게로 2차 전지의 용량과 출력을 대폭 향상 시켜 2차 전지의 성능을 개선할 수 있습니다. 이에 향후 고출력, 고용량 배터리에서의 수요가 더욱 증가할 것으로 기대가 되고 있습니다. 

 

• 매출 비중(2021년 3분기 기준)
  • 일렉포일 72.12%
  • 기타 7.87%
  • 종속회사 20.02%
• 경쟁력 
  • 일렉 포일 시장에서 국내 최초로 1.5㎛ 반도체용 초극박 일렉 포일의 국산화에 성공하며 경쟁력을 입증하였습니다. 
    • 이 제품은 일본이 독점하던 제품으로 국내 기업으로는 일진 머티리얼즈가 최초로 양산에 성공한 것으로 소재 국산화로 인해 수요가 더욱 증가할 것으로 기대가 되고 있습니다. 
  • PCB 시장에서 일진머티리얼즈는 최초로 일렉포일 생산에 성공하였으며 현재는 국내 시장점유율 1위, 글로벌 생산 2위를 차지하며 경쟁력을 입증하고 있습니다.
  • 일렉포일 산업은 국내에서는 일진머티리얼즈를 포함하여 2개사만이 생산하며 높은 진입 난의도를 보유주고 있는 산업으로 향후 신규 업체가 진입하기에는 어려움이 있습니다.
  • 일진 머티리얼즈는 초밀도의 세밀하고 정교한 기술력을 통해 우수한 품질과 생산성을 갖추고 있습니다.
  • 2차 전지 음극 집전체용 일렉포일은 차별화된 기술력으로 생산되고 있으며 기술 경쟁력을 보여주고 있습니다. 
  • 현재 중국업체들 역시 동박산업에 진입하고 있지만 일진머티리얼즈는 기술 경쟁력 측면에서 높은 경쟁력을 보유하며 CATL등에 납품하고 있습니다. 

2. 일진 머티리얼즈 주가 분석

 

일진 머티리얼즈의 주가는 2022년 2월 7일 종가 기준 97.900원을 기록하고 있으며 최근 주가 흐름은 2022년 1월 3일 장중 137,000원을 기록한 이후 하락하는 모습을 보여주고 있습니다. 장기적으로 주가를 살펴보게 되면 우상향 하는 모습을 보여주고 있으며 최근 10년 주가 흐름은 2013년(시가 8,800원)부터 현재까지 약 11배가 상승하는 모습을 보여주고 있습니다. 

 

3. 일진 머티리얼즈 재무분석

 

일진 머티리얼즈의 시가총액은 4조 4,589억 원을 기록하고 있으며 2020년 기준 PER은 54.92배, PBR은 3.84배, ROE는 7.23%를 기록하는 모습을 보여주고 있습니다. 

 

• 일진 머티리얼즈 매출액
  • 일진 머티리얼즈의 매출액은 2016년 3,990억 원을 기록하였으며 2017년 4,540억 원, 2018년 5,020억 원, 2019년 5,502억 원, 2020년 5,369억 원을 기록하는 모습을 보여주고 있습니다.
  • 일진 머티리얼즈의 매출액은 상승하는 모습을 보여주고 있지만 최근 상승률이 많이 하락하는 모습을 보여주고 있으며 2020년에는 매출액이 감소하는 모습을 보여주고 있습니다.
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    일진 머티리얼즈 매출액
    2016년	3,990억 원
    2017년	4,540억 원
    2018년	5,020억 원
    2019년	5,502억 원
    2020년	5,369억 원

• 일진 머티리얼즈 영업이익
  • 일진 머티리얼즈의 영업이익은 2016년 290억 원, 2017년 496억 원, 2018년 487억 원, 2019년 468억 원, 2020년 508억 원을 기록하고 있습니다. 
  • 영업이익의 경우 매출액보다는 상대적으로 변동성이 있는 모습을 보여주고 있으며 2017, 2018,2019년 매출액이 감소하는 모습을 보여주고 있습니다.

일진 머티리얼즈 영업이익
2016년	290억원
2017년	496억원
2018년	487억원
2019년	468억원
2020년	508억원

• 일진 머티리얼즈 배당금
  • 일진 머티리얼즈의 배당금은 2016년 주당 배당금 48원을 지급하였으며 2017년에는 650원, 2018년 0원, 2019년 50원, 2020년 200원을 지급하였습니다. 
  • 일진 머티리얼즈의 배당금 역시 변동적인 모습을 보여주고 있으며 2018년에는 지급을 중단하는 모습을 보여주기도 하였습니다. 

일진머티리얼즈 배당금
2016년	48원
2017년	650원
2018년	0원
2019년	50원
2020년	200원

4. 일진 머티리얼즈 전망

 

일진 머티리얼즈의 말레이시아 현지 법인인 IMM테크놀로지는 1월 일렉포일 생산기지 증설을 위해 6천억 원을 투자하기로 결정하였습니다. 이에 IMM테크놀로지의 일렉포일 생산능력은 기존 4만 톤에서 9만 톤으로 늘어나게 될 것으로 전망되고 있습니다. 또한 현재 미국과 유럽 등에서도 일렉포일 생산기지 신설을 위한 투자를 검토하고 있는 중으로 알려지고 있으며 이르면 올해 상반기 중으로 투자가 확정될 것으로 보이고 있습니다.

 

공장 투자뿐만 아니라 일진 머티리얼즈는 차세대 배터리로 불리고 있는 전고체 배터리를 위해 자체적으로 기술 개발을 진행하고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 현재 알려진 바에 의하면 일진 머티리얼즈는 황화물계 전해질을 개발하는 것으로 알려지고 있으며 향후 익산공장에 생산 체제를 구축할 계획이라고 알려지고 있습니다. 

 

이 외에도 일진 머티리얼즈는 미국의 자체 전고체 배터리 개발 기업인 팩토리얼에 106억 원을 투자하며 전고체 배터리 개발에 더욱 속도를 올릴 수 있는 가능성까지 보유하고 있습니다. 

 

• 일진 머티리얼즈 목표주가
  • 일진머티리얼즈의 컨센서스 목표주가는(2022년 2월 기준) 135,000원이 제시되고 있습니다. 
  • 한국투자는 2021년 12월 3일 기준 125,000원을 제시하였습니다. 
  • BNK투자는 2021년 11월 17일 기준 150,000원을 제시하였습니다. 
  • 삼성 투자는 2021년 11월 16일 기준 128,000원을 제시하였습니다. 
  • 하나금융투자는 2021년 11월 16일 기준 137,000원을 제시하였습니다. 
• 일진 머티리얼즈 주가전망
  • 향후 일진 머티리얼즈의 주가는 2차 전지 산업의 성장을 인하여 지속적으로 영향을 받으며 장기적으로 우상향 할 것으로 보입니다. 또한 올해에는 글로벌 자동차 공급난이 완화될 것으로 전망됨에 따라서 주가 상승 모멘텀을 받을 수 있을 것으로 보입니다. 
  • 일진머티리얼즈 주가 상승 모멘텀
    • 차량용 공급난 완화
    • 생산량 증가
    • 전고체 기술 개발 성과 
    • 실적 증가
    • 유럽 및 미국 공장 신설

 

일진머티리얼즈는 기술 적면에서 높은 평가를 받고 있으며 경쟁력을 보유한 기업으로 알려지고 있습니다. 향후 2차 전지 산업의 성장으로 인하여 일진 머티리얼즈는 장기적으로 수혜를 받을 것으로  생각합니다. 다만 현재 PER이 조금은 높은 모습을 보여주고 있으며 영업이익 역시 평균적인 수치를 보여줌에 따라서 향후 주가 재평가를 받기 위해서는 영업이익의 상승과 실적 증가가 필요할 것으로 보입니다. 지금까지 일진 머티리얼즈의 기업분석과 전망에 대해서 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.