이차전지 관련주 포스코케미칼 기업분석과 전망

안녕하세요 돌담 아빠입니다. 이번에 소개해드릴 기업은 향후 이차전지 산업의 성장으로 인하여 지속적인 수혜를 받을 것으로 전망되는 이차전지 관련주인 포스코 케미칼로 기업분석과 더불어 주가 분석, 그리고 전망까지 알아보도록 하겠습니다.

 

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목차

1. 포스코 케미칼 기업분석
2. 포스코 케미칼 주가 분석
3. 포스코 케미칼 재무분석
4. 포스코 케미칼 전망

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1. 포스코 케미칼 기업분석

1971년 설립된 포스코 케미칼은 내화물 제조 및 산업용 소재 정비, 생석회, 화성품 가공 및 판매 및 화성공장 위탁 운영, 배터리 소재인 음극재와 양극재 제조 및 판매를 영위하고 있습니다.

포스코 케미칼은 국내 유일의 흑연재 음극 회사로 40,000톤/년(2020년)의 Hi-Ni계 양극재 생산 capa를 보유한 국내 유일 음/양극재 소재를 동시 생산 및 납품하는 이차전지 소재사입니다.
2019년 음극재 세종 2-1 공장 준공(20,000톤)까지 총 4만 4천 톤의 capa를 보유하고 있으며, 천연흑연 음극재 제품부터 인조흑연, 실리콘 음극재까지 다양한 기술을 보유, 개발하고 있습니다.

양극재의 경우 2019년 포스코 ESM 인수를 통해 양극재 사업에 진출하였으며 2019 광양 1,2 단계 준공(30,000톤) 및 광양 3,4 단계 증설(58,000톤/~2022년 준공)을 진행하고 있으며 고용량 Hi-Ni계 NCM을 양산, 최근 NCMA, 전고체 전지용 양극재, Co-free NMx 등 빠르게 변화하는 전기차 시장에 발맞춰 기술개발 및 성장을 이뤄가고 있습니다.

포스코 케미칼 매출 비중

• 내화물 본부(내화물 제조 및 산업용 소재 정비)가 23.3%
• 라임 화성 본부(생석회, 음극재, 양극재, 화성품 가공 및 판매, 화성공장 위탁 운영)가 33.2%
• 에너지 소재 본부(음극재, 양극재)가 43.5%
• 에너지 소재의 매출 비중이 많은 부분을 차지하고 있습니다.

주요 고객

• 내화물 본부 -포스코 등
• 라임 화성 본부 -포스코, OCI, Krakatau Posco 등
• 에너지 소재-LG에너지 솔루션, 삼성 SDI, SK이노베이션

 

2. 포스코 케미칼 주가 분석

포스코 케미칼의 주가는 2022년 2월 4일 종가 기준 114,000원을 기록하고 있으며 최근 주가 흐름은 2021년 11월 26일 장중 171,500원을 기록한 이후 지속적으로 하락하고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 장기적인 포스코 케미칼의 주가는 지속적으로 상승하는 모습을 보여주고 있으며 최근 10년간의 주가는 2013년(시가 12,399원)부터 현재까지 약 9배가 상승한 모습을 보여주고 있습니다.

3. 포스코 케미칼 재무 분석

포스코 케미칼의 시가총액은 8조 8,308억 원을 기록하고 있으며 2020년 기준 PER은 225.74배, PBR은 6.67배, ROE는 2.96%를 기록하고 있습니다.

• 포스코 케미칼 매출액(2016년~2020년)
  • 포스코 케미칼의 매출액은 2016년에 1조 1,177억 원을 기록하였으며 2017년 1조 1,972억 원, 2018년 1조 3,836억 원, 2019년 1조 4,838억 원, 2020년 1조 5,662억 원을 기록하였습니다.
  • 포스코 케미칼의 매출액은 2016년부터 꾸준히 우상향 하는 모습을 보여주고 있습니다.
• 포스코 케미칼 영업이익(2016년~2020년)
  • 포스코 케미칼의 영업이익은 2016년에 853억 원, 2017년 1,040억 원, 2018년 1,063억 원, 2019년 899억 원, 2020년 1,217억 원을 기록하였습니다.
  • 포스코 케미칼의 영업이익은 변동성이 있는 모습을 보여주고 있으며 영업이익률도 변동성을 보여주고 있습니다.
• 배당금
  • 포스코 케미칼의 배당금은 2016년 주당 배당금을 285원을 지급하였으며 2017년 332원, 2018년 380원, 2019년 380원, 2020년 285원을 지급하였습니다.
  • 포스코 케미칼의 배당금 역시도 변동성을 다소 보여주는 모습을 보이고 있습니다.

4. 포스코 케미칼 주가 전망

포스코 케미칼은 오는 2022년 5월 세계 최대 규모인 연산 9만 톤의 양극재 광양공장을 종합 준공하고, 북미, 중국, 포항에 양극재 공장을 신·증설하는 등 글로벌 양산거점 구축에 나서고 있습니다. 또한 음극재는 전기차용 저 팽창 천연흑연 생산 설비를 증설하고 인조흑연 음극재도 본격 생산을 시작해 제품 포트폴리오를 다각화하고 있는 모습을 보여주고 있습니다. 이로서 양극재는 연산 10만 5000톤, 음극재는 8만 4000톤의 생산능력을 확보하게 되며 원료부터 최종 제품 수직계열화를 완성하여 안정적인 전기차 배터리 소재 시장을 공략할 수 있을 것으로 전망되고 있습니다.

향후 전기차 산업의 발전은 지속될 것으로 보이고 있으며 그에 따라 배터리 시장의 성장은 확실한 것으로 확인이 됩니다. 이에 소재 산업 역시도 큰 성장을 보여줄 것으로 보이며 치열한 경쟁이 이루어질 것으로 보입니다. 이러한 경쟁 속에서 경쟁력 확보는 중요할 것으로 보이며 포스코 케미칼은 경쟁력을 확보하기 위해 노력하는 모습을 보여주고 있습니다.

포스코 케미칼의 주가 역시 전방산업의 성장에 따라 지속적으로 수혜를 받을 것으로 예상되고 있습니다. 따라서 주가 역시 지속적으로 상승 모멘텀을 받을 수 있을 것으로 보입니다.

• 포스코 케미칼 목표주가
  • 컨센서스 기준 포스코 케미칼의 목표주가는 172,917원이 제시되고 있습니다.
  • 1월 27일 기준 교보증권은 170,000원을 제시하고 있습니다
  • 1월 27일 기준 하나금융투자는 165,000원을 제시하고 있습니다.

중, 장기적으로 이차전지 사업은 성장하는 모습을 보여주며 소재 산업 역시 수혜를 받을 것으로 예상되지만 경쟁 역시 더욱 심화될 것으로 생각됩니다. 따라서 소재산업에서 경쟁력을 갖춰나가는 것이 무엇보다 중요하다고 생각하고 있으며 포스코 케미칼은 이러한 경쟁에서 경쟁력을 보여줄 수 있는 기업으로 평가되고 있는 모습을 보여주고 있습니다.

지금까지 포스코 케미칼의 기업분석과 더불어 주가 분석, 전망까지 알아봤습니다. 긴 글 읽어주셔서 감사합니다.